四川美丰　用尿素今年有望爆发

8月17日晚间，四川美丰公布了2015年年半年报。上半公司实现盈利4568.78万元，成功扭亏为盈，符合当初的业绩预测。对于业绩大幅增长，报告称主要系尿素和复合肥业务呈现量价齐升态势，同时公司转型升级清洁能源和产品结构调整战略也初见成效，开始形成新的利润增长点。

上半年盈利4568.79万

今年1-6月四川美丰实现营业收入189143.52万元，同比下滑19.02%；实现归属于上市公司股东的净利润为4568.79万元，同比增长136.32%；基本每股收益0.0772元。

公司称，收入下滑主要是公司自有产品营业收入有所增加，但结合国内经济形势，为规避资金风险，贸易收入所占比重有所减少所致。

西南证券化工行业分析师商艾华指出，尿素和复合肥业务全面回暖，使得公司盈利大幅改善。2015年初至今，受尿素旺季出口关税下调和印度四次招标等多重利好刺激，公司尿素出厂价格已升至1800元/吨左右，较年初增长10%，销售情况良好。复合肥方面，尽管公司此前因起步较晚导致其市场竞争力较弱，但随着今年公司着重加快销售网点建设，实现了复合肥产品精准细分，销售情况有明显好转。

从产品来看，今年公司虽然对外贸易收入减少了44.11%，但却有了2个新增的产品。三聚氰胺和天然气供应在今年上半年分别贡献了11026.33万元和2657.14万元的收入。此外，车用尿素也实现了3063.94万元的收入。

值得注意的是，今年上半年得益于公司大力发展国际贸易，实现产品“走出去”战略，国外销售收入达23356.05万元，同比增长690.89%。

今年上半年公司有2批机构到公司调研，主要是了解市场行情，公司经营情况以及发展规划等。机构有国泰君安研究所、国泰君安四川分公司。

绵阳工业园已竣工投产

在半年报中，四川美丰表示，绵阳工业园工程项目已竣工投产。绵阳工业园项目按照建设规划将分为三期建设，产品包括年产15万吨合成氨、18万吨硝酸、24万吨硝铵、40万吨硝基复合肥、15万吨尿素、5万吨三聚氰胺、3万吨浓硝酸、10吨食品级co2等。美丰绵阳工业园建成后，每年实现工业总产值30亿元，上缴税金3亿元，将成为公司和绵阳新的经济增长点。商艾华表示，绵阳工业园正式投产后，新产能投产将增厚公司业绩，延伸尿素产业链，提高产品附加值。

此外，公司车用尿素也将迎来爆发。公司以先进入者和行业标准制定者的身份占据制高点，以全资子公司美丰加蓝为平台，采用“直销+经销+连锁零售+出口四位一体”的销售模式，全力推进车用尿素市场布局和产品推广。2014年，公司车用尿素销售量同比增长61.23%，美丰加蓝已经成为康明斯合格供应商，并与三家国内知名公路物流企业签约合作。商艾华指出，随着国家治理空气污染政策的陆续出台，尤其是柴油车国四标准的执行，公司车用尿素业务今年有望迎来爆发。

在清洁能源方面，目前公司阆中项目进展顺利，年内有望顺利建设完成，2016年开始将贡献收益。公司拥有中石化大股东背景，锐意进军能源行业，布局清洁能源的战略思路清晰。随着中石化混合所有制逐步推进，旗下资产分拆置入上市公司平台的可能性较大。