国际肥料市场2014盘点：全球肥料都在过剩，怎么破？

过剩局面，

稳住肥价是个梦

2014年初，受到bpc联盟解体的影响，钾肥价格于6年来第一次跌至每吨300美元以下。与此同时，氮肥、磷肥显示出复苏迹象。2013年底，氮肥与磷肥价格虽在下跌，但新兴产能在各地陆续建立，随着北半球春季播种的开始，氮肥、磷肥的价格逐渐转暖。2014年年初，业内对乌钾重归bpc的呼声还很高，那么钾肥价格也将随之稳定。二月份，随着萨钾2013年第四季度财政报告的发布，2013年的收益随着钾肥价格的下跌而下降。萨钾2013年全年的利润为28亿美元，而且海外项目也受到化肥市场的影响而延后。回顾2013年的国际市场，国际化肥价格处于低位，这给很多企业带来更大挑战。钾肥价格平均在282美元/吨，是下降幅度最大的。氮肥方面，2013年合成氨价格明显下降，主要是因为主要氮肥出口地区产能的不断增加，在经历了长时间的低迷期后，尿素市场的需求逐渐旺盛，价格恢复稳定。磷肥方面，2013年全球出口能力明显提高，加上拉丁美洲、东南亚地区需求强劲，价格相对平稳。

2014年4月份，受到钾肥库存量大幅度下降以及区域内钾肥的消费需求增势强劲的影响，北美地区的钾肥价格触底反弹。与此同时，逐渐扩大的消费需求也在一定程度上抵消了北美出口市场疲软的现状。2014年3月份，北美地区钾肥销售量同比提高50%，北美地区一季度钾肥销售量同比提升48%，而北美地区稳步上涨的需求帮助该区域的生产商消耗了不少库存。

随着全球两大钾肥进口国——中国和印度新一轮大量采购钾肥合同的签署，全球钾肥市场的严峻局势得到一定程度的缓解。从2013年的钾肥价格开始走低以来，大合同的签署非常有助于提升钾肥价格。2014年4月底，加拿大钾肥公司对钾肥销售价格呈现乐观态度，目前不断增加的销售量让公司看到钾肥市场回暖的希望。

新兴产能

是“作”还是“拼”

随着2014年上半年印度肥料补贴政策的颁布，保持与去年不变的补贴金额对出口国家带来一定影响。加之2013年印度库存量仍在高位，预示着2014 年的出口价格不会上涨。印度2014年新兴的项目也非常多，大部分是尿素的生产线。由于印度本国生产能力不高，而对肥料的需求又相当大，为了摆脱对进口的依赖，政府出资大力发展尿素生产。4月，印度硝酸铵肥料生产企业迪帕克化肥与化工公司（dfpcl），计划在奥里萨邦的巴拉迪布新建一套生产装置，以满足印度市场不断增加的需求。项目批准后将在24-36个月内完成。预计到2016-2017年，迪帕克公司的硝酸铵生产能力将由目前的35万吨/年上升到 85万吨/年。6月，印度的拉什日亚化工化肥公司、古杰拉特·拉马达河谷化肥化学公司与伊朗合作，以共建耗资11.6亿美元的尿素厂，项目位于伊朗西南部的恰巴哈尔港。8月份，印度斥资1000亿卢比修建天然气管道，使国内5家尿素工厂可以扩大生产。

巴西是全球农业发展最快速的国家之一，具有发展迅速以及肥料供需不平衡两大特点。拉丁美洲地区肥料的进口多来自于美国、摩洛哥和俄罗斯，而巴西90% 的钾肥都需要进口，磷肥的进口量也超过了50%。过去五年里，巴西对肥料的进口攀升到了新的水平，各出口国也争先恐后地用低价策略争夺巴西市场。2014 年1-5月该国氮肥消费量同比增加7%，其中进口增加13.7%，仅尿素一个品种，进口增15%，全年有望达到400万吨。2014年1-5月份巴西采购一铵110万吨，同比增加39.7%。同时，巴西的磷矿、钾矿储量也在开发中，不少新项目已经开始进行。

从下半年开始，钾肥销量逐渐增长，在一定程度上反映出市场向积极的方向发展，这也预示着钾肥价格回升指日可待。一些人预言乌钾退出bpc后，钾肥市场将会崩盘，很多投资者撤掉了股份。钾肥的刚性需求持续存在，价格虽然比去年低，可从2014年年初来看一直处于平稳上涨的态势。必和必拓在加拿大北部正在施工的jansen项目，将在2017年完工，届时会释放相当大的产能，用低价赢得市场。

中国作为最大的钾肥进口国，全球都在捕捉中国新一年大合同谈判的价格，来判断新一年的走势。我国钾肥需求增长也是刺激钾肥价格回暖的一个重要因素，亚洲的其他国家如老挝，今年也将提高钾肥的需求。

出口格局改变

出口国面临低价市场

2014年世界经济呈现增长放缓的趋势，究其原因主要是两个方面：一是金融危机的负面影响仍在持续，市场信心恢复仍然比较脆弱；二是全球金融市场短期波动性增强，不利于维护相对稳定的经济增长环境。总体来说，美欧日经济出现明显向好趋势，但是仍受制于其财政赤字的可持续性和货币政策的调整因素影响。受美国货币政策调整影响，主打新兴市场的国家出现增长乏力、汇率波动等现象。发展中国家表现上涨势头，巴西等国家在工业、出口等方面保持了稳步上涨的态势。

摩洛哥ocp公司计划将南美和非洲作为其未来增长的主要开拓市场，以满足世界磷肥50%的增长需求。该公司计划在2020年前使其磷肥产量翻三倍，将其目前占世界磷肥产量的份额从16%提高到40%。届时将新建10套百万吨级一体化化肥生产装置，使其成为磷酸一铵与二铵产量超过1300万吨/年的磷化工生产平台。2014年3月，美盛公司宣布与沙特阿拉伯矿业公司、沙特基础工业公司签署协议，投资70亿美元开发一体化磷酸盐生产装置。2016年建成投产，预计年产量为350万吨。南美洲也在积极开发磷矿。淡水河谷以79%的股份收购了另一家巴西化肥企业fosfertil，当时的fosfertil公司拥有3座磷矿矿山和每年340万吨的磷矿开采能力。计划在2014年一季度重新启动一座新矿和制造设备、一座硫酸厂以及普钙和造粒工厂。

一系列发生在摩洛哥和沙特阿拉伯地区的磷化工资产整合与扩产项目，正吸引着全世界的目光，国际磷肥的供应格局正在逐渐从北美与东亚地区向中东、北非地区转移。我国2014年调整淡季出口关税，也正是应对全球产能扩张带来的压力。中东地区的扩张过渡期大概在2-3年，到2016年全球磷肥出口格局将会发生重大变化。我国的出口之路也亟待转型，产品也应该向着绿色、高效、节能的方向发展。

种植业稳定

肥料需求就稳定

2014-2015年全球肥料需求将会稳步回升，预计全球肥料消费量将会增加3.1%，氮肥需求增长幅度为3.1%，达到1.12吨；磷肥需求略有回升，幅度为1.4%，达到4170万吨；而钾肥的贸易量增长了5.3%，增长量为3020万吨。除了大洋洲外，全球各地区的用肥量均将增加，其中北美、拉丁美洲、非洲地区需求增长速度加快，南亚、东亚地区增速超过3%，预计到2018年全球肥料需求量将达到2亿吨。从肥料品种来看，未来5年内，氮肥的需求将逐渐放缓，磷肥和钾肥需求将持续增长。

新产能的投入和使用对世界肥料经济产生积极的作用，在未来5年内，全球会有近200个扩产项目投产，预计全球肥料产品和原材料产能将增加1.46亿吨，比2013年增长近13%。除了新项目之外，未来肥料发展特点是将进口原料与需求地区相结合的过程。目前出口地区和进口地区已经呈现明显的两极分化，物流的优化和资源的利用正在引导肥料行业走向纵向与横向的联合，从而实现全球资源共享。肥料的发展方向还受到政策和补贴的影响，例如南亚、非洲地区的肥料补贴政策和养分管理机制。

2018年合成氨将在2013年的基础上增长16%，达到2.45亿吨，全球尿素产能将增加4100万吨，达到2.45亿吨。2018年尿素需求将达到2.03亿吨，东亚、南亚、拉丁美洲的尿素需求保持增长。供应的增长和需求的平稳将导致过剩的增加，各国也倡导减少尿素的使用，增加多元肥料的配比。全球磷矿石在2018年将比2013年增长18%，达到2.58亿吨，磷肥产能在2018年将达到5200万吨，需求量在4771万吨，属于平稳发展。未来 5年，约有22个新产能将要投产，其中中国有7个。2018年预计钾肥产能将从2013年的5000万吨增长至6070万吨，其中主要集中在加拿大和俄罗斯地区。未来5年内，钾肥产能过剩的局面将会稳定，过剩量在1000万吨，2018年扩大到1150万吨。

值得关注的是，2014年11月乌钾发生钾矿透水事故，导致2号矿停产。由于事发突然，目前市场上还没有太大反应，但是不少钾肥巨头表示2015年钾肥价格肯定会上涨。对于未来钾肥市场的发展，无论国内还是国外都做好了迎接钾肥上涨的趋势，但是回升到2013年3000元/吨左右的价格似乎不太可能，国内钾肥扩张之势也在加大自身的供给量，未来减少对外界过多的依赖，对自身发展有重要的意义。
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