“刻舟求剑”毁淡储

农产品价格的忽起忽落已成定势。其原因在于，大家常常犯刻舟求剑的错误。对农民来说，当期价格决定下期产量，今年赚钱明年多种，赔钱明年就不种了。笔者认为，当前的尿素淡储也有被这种错误毁了的危险！
近闻印度此轮招标，采购了约120万吨尿素，大大超出笔者的预期，也对前期印度“饥不择食”的判断再次做出了注解。虽然我们不知道具体的供货国，但从近期国际尿素价格的走势和中标价格cfr299~304美元/吨看，中国的货源应该能占到90%以上的比例，这是对国内尿素市场最大的利好，可能会使明年上半年国内尿素处于紧平衡状态。
今年1~10月份国内尿素产量比去年同期减少1.4%，而11、12月份国内尿素价格维持了低迷的态势，因此产量继续下降的趋势应该不会改变。今年 1~10月份出口了963万吨，全年出口量可能达到1200万吨，而去年全年的出口量为826万吨，也就是说今年全国尿素的表观消费量同去年相比将下降 450万吨左右。中国农业消费的尿素相对稳定，而工业尿素需求却在稳定增长，如此巨大的表观消费量的下降，只能说明了全社会库存的下降。出现这种情况的原因大家很清楚：近年做尿素赔的人多，赚的人少，已经彻底打消了经销商储备的热情，卖时才拿，使得社会库存保持了历年的最低位，可以说，到了6月份后，国内的尿素始终处于紧平衡状态。尿素价格的走势充分说明了这一点：从6月份开始，尿素进入反弹通道，一直持续到10月底，价格反弹了近200元/吨。今年尿素的涨跌幅度并不小，但同往年相比，其赚钱效应最弱：大家都是随销随采，小批量，多批次，在今年尿素价格大幅上涨的情况下只做到了保本微利。有人会反驳说，如果处于紧平衡状态，那么当刚性需求释放时会出现一个暴涨的阶段，为什么今年这个阶段没有出现？