上半年化肥利润整体增长 氮肥亏损

一、上半年化肥行业基本情况（一）磷肥、钾肥产量增长较快，氮肥增长停滞。2010年上半年，我国化肥产量3397.2万吨，同比增长6.4%。其中氮肥、磷肥、钾肥产量分别为2441.8万吨、783.7万吨、171.9万吨，分别同比增长2.3%、19.6%、14.7%。继5月份我国尿素产量出现5年来首次下降后，6月份产量继续下降，同比下降6.76%。

（二）部分产品市场价格长期低位徘徊。受雨雪、旱灾、洪涝灾害等极端天气的影响，化肥市场出现旺季不旺的现象，整体呈现疲软状态，尤其是尿素、磷复肥出现严重的供过于求。价格监测显示，上半年尿素市场均价为1716.67元/吨，同比下降6.06%，呈逐月下降趋势。

（三）行业利润总额增长，氮肥亏损企业增多。据国家统计局统计，前五月肥料制造业利润总额95.74亿元，同比增长41.4%。氮肥生产企业467家，较去年同期减少13家；亏损企业196家，亏损面达42%，今年已停产退出企业80家，亏损额达22.7亿元。

（四）进出口量同比增长较快。上半年我国进口化肥369.31万吨，同比增加35.97%;出口化肥418.18万吨，同比增加52.26%。

二、化肥产业安全形势分析（一）电价和天然气价格调整加剧氮肥亏损压力。

在国内外市场需求持续低迷的同时，今年以来，受电价、天然气价格的进一步上调，以及企业其他开支增加等因素影响，致使气头（以天然气为生产原料）尿素生产企业成本上涨180～280元/吨，完全成本达1734元/吨，比2009年底高出217元/吨。由于销售不畅，尿素出厂价逐月下降，市场价格与产品成本倒挂，大多数企业亏损。

（二）国际化肥产品竞争力大幅增强，低价进入中国市场。

随着煤、天然气、电、磷矿、硫磺等能源和原材料成本上涨，我国化肥在成本方面相比中东、俄罗斯等国家的竞争力明显减弱。今后几年中东、北非、西亚等地陆续建设大型磷酸、磷铵装置。沙特在建的全球最大磷酸/磷酸二铵装置，具有显著资源成本优势。摩洛哥计划上10套45万吨（p2o5）磷酸装置，其产品全部向亚洲等中国传统出口市场出口。届时我国磷肥出口将受严重打压，同时将冲击我国内市场。此外，据产业损害预警系统监测，从欧盟进口的三元复合肥出口量猛增254.46%，价格同比下降13.84%，进口额达6949.9万美元，亟需重点关注。

（三）硫磺等原料对外依赖程度较高，进口商囤积严重。

我国进口硫磺量已占国际贸易量的44%。今年1-7月份我国进口硫磺571万吨，同比减少25.7%，但金额同比增加60.1%，达7.17亿美元，今年7月硫磺到岸价128.5美元，同比上涨115.5%。7月中下旬一些国内囤积商的抢购和龙头供应商的推价加速了硫磺涨价速度，半个月国内硫磺价格被推高40%左右。硫磺价格的大起大落将给秋季化肥生产造成严重影响。

（四）产能过剩与投资过热矛盾凸显。到2010年底，我国磷肥总产能超过2100万吨p2o5，国内需求约1200万吨，按80%开工率计算，产能过剩近500万吨。自2005年至今尿素新增产能高达2000多万吨，占全国总产能的29%，过剩量约为1000万吨/年。而目前在建和拟建的尿素产能还有800多万吨，前五月磷肥行业投资增长仍高达86%。国内投资过热，造成市场无序竞争，使得化肥企业难以生存。

三、预测基于农民对未来粮价存在涨价预期，对化肥投入的积极性会有所增加，预计下半年化肥市场将略好于上半年，但低迷局面不会有根本扭转。氮肥企业将减产，价格走低，出口形势不乐观，下半年的淡季储备将比往年下降，不利于明年春季的氮肥供应。

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