化肥行业发展受限因素较多

中国成为全球一个重要的磷肥出口国，主要向亚洲提供大量二铵，向拉丁美洲出口较少量二铵。年初天气恶劣推迟了国内春耕，并影响了国内磷肥需求量。尽管2013年中国将低关税出口期延长1个月，让生产商更多地参与到印度二铵购买季节中，但印度进口需求疲软可能今年导致出口量并不乐观。据悉，中国二铵出口价目前已经低于很多生产厂家的成本线。

今年巴西主要受作物经济的带动，一直是全球最活跃的磷肥市场。磷肥进口量和国内产量均比去年同期有大幅提高。过去一年内，巴西一铵进口量同比增加25%，二铵进口量增加24%。2013年初至现在，国内磷肥产量同比增加6%（p2o5），主要是因为重钙和普钙产量增加。由于上半年销售量增幅较大，导致购买商近几个月拿货较为谨慎，因此，预计农业需求强烈将支撑巴西今年接下来几个月的实际需求量。

氮肥成本决定市场竞争力

2013年，全球合成氨贸易表现平静，因为东南亚主要进口国需求强烈，同时印度和欧洲需求较弱。2013年上半年苏俄地区合成氨出口显著增加，然而，这些地区厂家近期宣布限产或将限制下半年出口量。伊朗方面，由于全球对贸易产品的严格监管，导致中东出口量显著下降。沙特阿拉伯和卡塔尔由于产量减少，因此出口量也较去年下降。由于埃及天然气供应问题以及阿尔及利亚新产能推迟，导致北非出口量也在逐步下滑。

尿素方面，由于一些地区政局不稳定、成本增加和竞争带来的复杂局面等原因导致一些尿素项目推迟。ifa报告中指出，去年25个尿素项目被推迟，导致1800万吨尿素产能尚未释放。

中东和北非以出口为目的的新增项目将在不久后成为中国以外的主要尿素产能来源。三季度，阿尔及利亚和阿联酋新增产能已经上马，将增加尿素和合成氨的出口供应量。

尽管中国政府一直致力于解决尿素过剩的问题，但当地企业为了争夺利润，增加氮肥产能的意向依然强烈。新建项目大多数都是为了推动经济增长，当地政府为了增加税收而不断鼓励新建项目。新项目将具有技术创新、原料利用率高的优势，最终将在市场中逼退小规模和效率低的氮肥企业。中国氮肥工业兼并重组将成为未来产业发展的主要趋势。今年3月开始，中国煤炭价格开始大幅下滑，主要是因为经济相对放缓。这意味着尿素生产成本降低，也推动中国尿素出口量增加。全球尿素价格现在已经低于一些成本较高企业的生产成本线。中国天然气和煤炭的价格走势将成为决定中国尿素出口趋势的主要因素。

欧洲和乌克兰的天然气价格远高于全球其他氮肥生产地区。俄罗斯天然气价格估计将继续上升。由于近期尿素价格下滑，高成本生产商，特别是乌克兰和罗马尼亚的尿素生产商已经开始转型。