草甘膦有点火 龙头无暇接新单

草甘膦高景气成为今年化工行业中的一大亮点，究其原因，一方面源于需求增加，另一方面是国内环保核查预期。目前来看，7月中旬之前国内草甘膦龙头企业几乎无暇接新订单。

据记者了解，目前国内主要草甘膦企业中：山东潍坊润丰计划8月中旬接单，安徽华星化工7月中下旬接新订单，湖北沙隆达2013年年底接新单，杭州金帆达7月中下旬接新单，四川福华化工8月份接新单，南通江山农药6月底7月初接新单，江苏扬农化工暂无现货接单空间。

国都证券研究员王双告诉记者，2013年5月27日，中华人民共和国环境保护部发布环办[2013]57号文件《关于开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作的通知》，正式对双甘膦、草甘膦原粉的生产企业开展环保核查工作。6月中旬，新安股份发布公告，承认有员工协助有关部门调查。如果核查标准严格执行，将使供应方市场得到极大整合，由于真正达标的工厂数量不多，产量有望向一线工厂集中。随着市场集中度的提升，买方市场的议价权逐步减弱，利润逐渐向生产厂商转移。对于草甘膦企业而言，意味着“政策洗牌”正式开始。

据记者了解，草甘膦生产工艺按其中间产物的不同，可以分为甘氨酸法和ida法。根据中国农药工业协会数据，2010年底中国注测登记的草甘膦企业产能为71.9万吨，其中甘氨酸法产能43.75万吨，ida法产能28.15万吨。甘氨酸法的原料获取相对容易，成本较低，但副产品多处理复杂。 ida法工艺流程短，更加环保。未来受环保冲击相对小一些。目前新安股份与浙江金帆达产能并列第一，为年产8万吨；江山股份年产7万吨；扬农化工年产4万吨；沙隆达年产2.5万吨。

王双认为，后期草甘膦开工率下降的概率更大一些，一方面夏季例行检修的装臵会增加；二是近期环保压力比较大，小型供应商会降低开工率。价格方面，在供应减少的预期之下，目前草甘膦消费虽然处于淡季，但价格依然稳定或者小幅上涨，上涨的幅度需要看开工率的变化。从公司方面看，王双比较看好扬农化工。公司控股子公司江苏优嘉化学有限公司投资6亿元建设5000吨/年贲亭酸甲酯、800吨/年联苯菊酯、5000吨/年麦草畏、600吨/年氟啶胺及 300吨/年抗倒酯五个项目。资金为企业自筹，项目建设期为一年。预计2013年底建成投产，投产之后将成为公司新的利润增长点。草甘膦价格上涨1000 元，约增厚公司eps0.13元。

业内某资深人士告诉记者，《通知》颁布后，建立在化工园区中、严格遵守环保法规的新安、江山等大厂将控制全国产能，成为最大受益者。