煤炭限产能否救市？

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不久前，国家发改委印发《煤炭工业发展“十二五”规划2012年度实施方案》，明确了煤炭工业2012年工作重点，并提出“推进煤矿企业兼并重组”、“培育大型企业集团”、“有序建设大型煤炭基地”等21项重点任务。这是煤炭工业“十二五”目标的年度分解，也可理解为当前的救市措施。煤炭产量能限得住吗？笔者认为未必。

《方案》提出的全国煤炭产量预期目标是36.5亿吨，其中，内蒙古、山西和陕西分别为9.2亿吨、8.1亿吨和4.0亿吨，合计比去年实际产量减少1.26亿吨。这一预期目标的设定，可能影响接下来国内煤炭市场的运行。

今年2月份国家统计局公布的去年全国煤炭总产量只有35.2亿吨，36.5亿吨的预期产量较去年产量增加1.3亿吨，加上今年煤炭净进口保守估计增加6000万吨以上（前7月煤炭净进口同比增加6197万吨），全年煤炭供应量同比增长5%以上。但是，受统计口径、统计方法不同等影响，统计局的产量数据远低于实际产量。从各省区公布的数据看，去年内蒙古、山西和陕西煤炭产量分别达9.79亿吨、8.72亿吨和4.05亿吨，据此测算，全国原煤总产量在37亿吨以上。从2008年以来，全国煤炭生产重心已加快向内蒙古、山西和陕西转移，最近两年全国原煤产量增量也集中在这些地区。如果今年三省区产量减少1.26亿吨，全国总产量不可能增长1.3亿吨。也就是说，36.5亿吨的产量预期，实际较去年减少。

今年1～7月，内蒙古、山西和陕西分别完成原煤产量6.01亿吨、5.35亿吨和2.54亿吨，按照占全国总产量比重61%测算，全国原煤总产量约为22.79亿吨，月均3.26亿吨。如果实现《方案》确定的预期目标，8～12月份，全国月均产量将降至2.74亿吨，较1～7月份月均产量下降15.7%。其中，内蒙古、山西和陕西分别降至6377万吨、5502万吨和2912万吨，较1～7月份月均产量分别下降25.7%、28.0%和19.8%。尽管经济增长放缓导致煤炭需求疲软，但多数高耗能产品产量还在增长，只是增幅放缓。如果8～12月份内蒙古、山西、陕西以及全国月均煤炭产量较前月分别下降25.7%、28.0%、19.8%和15.7%，国内煤炭市场的供求局面必然发生重大改变，甚至转变为供不应求。

首先，限产指标如何分配是限产面临的第一个难题。2008/2009年金融危机时期，限产主要以淘汰落后产能等名义关闭小煤矿实现的。经过三年多全国范围的资源整合，小煤矿数量大大减少。《方案》提到，北京、山西、内蒙古、江苏、浙江等省（区、市）小煤矿已全部退出，今年山西和内蒙古淘汰落后产能计划均为0，陕西也仅计划淘汰5处煤矿，涉及落后产能20万吨。因此，目前限产显然已不能通过淘汰落后产能或关闭小煤矿来达到目的。在符合安全生产要求的情况下，要求地方煤矿或国有整合矿井限产，对企业无疑也是不公平的。因此，压缩产量如何分配显然是个难题。

其次，要求企业按同样比例压缩产量未必能限得住。简单办法是每个省区均要求煤炭企业按照相同的比例压缩产量。如果真这样，煤炭供求局面必然很快扭转，市场也将触底反弹。但相信很多煤炭企业会阳奉阴违，表面上答应限产，实际仍满负荷生产。这种博弈最终导致产量未必限得住。另外，近几年一批新建大型现代化高效矿井陆续投产，资源整合后一批技改矿井也陆续恢复生产，这些企业的投资尚未收回。如果限产，除了遭受停产损失、支付工资成本和管理费用之外，还需支付数额不低的井巷维护费用。所以，很难有企业愿意主动大幅限产。经过6月份煤价大幅下跌之后，7月份，内蒙古、山西和陕西当月煤炭产量虽然较6月份均有不同程度回落，但仍分别高达8397万吨、7198万吨和4048万吨，远高于预期月均产量。

最后，如果限产带动煤市反弹，煤炭进口会进一步增加。6月份以来国内煤价大幅回调，令从事煤炭进口业务的贸易商措手不及，暂时中止了部分进口合同。为了避免价格持续下跌，国外矿商也缩减了煤炭产量。国际市场煤炭供给充裕，如果国内煤价回升导致海外采购需求增加，出口国煤炭产量必然回升，煤炭进口量进一步增加。这样的话，即便国内限产，整体煤炭供应量不一定减少。相反，国内限产，进口煤市场份额进一步上升，国内企业市场地位和经济利益两方面均受损。（李廷）
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